Выросло всё…

Неделя закрылась на позитивной ноте: российские фондовые индексы обновили в пятницу свои максимумы и закрылись на уровнях 2194,12 (РТС) и 1854,47 (ММВБ). Бурный рост в последний торговый день во многом был предопределён рекордными ценами на нефть: фьючерс на light sweet доходил до 92 долларов за баррель!
Частично рост commodities обусловлен ослаблением доллара, но что касается нефти, то тут сильное влияние на котировки оказывает обострение ситуации на турецко-иракской границе. Ну а следствием становится взрывной рост акций нефтедобывающих компаний. Не очень хорошая отчётность Сбербанка и Транснефти не привели к снижению котировок этих бумаг, а лишь слегка замедлили их рост.
Главный вопрос (который мы задаём себе каждый день по окончании торгов): что дальше? Вообще-то, рост может продолжиться (день-два), после чего неизбежно последует разрядка относительной технической перекупленности, а может и не продолжиться, – надо быть готовым к сценарию разворота уже в понедельник. Во втором случае может получиться не очень хорошо (для быков). В первом – не очень хорошо для медведей.
Резюме: дружим с трендом.

Порох держите сухим!

25 октября наш фондовый рынок показал неплохой рост (до 16 часов), который, впрочем, привёл индекс РТС (часовой тайм-фрейм) в зону относительной перекупленности, после чего направление движения котировок изменилось на противоположное (отрицательное).
Но итог положительный: индекс РТС 2151,10 (+1,29%).
И это после удручающего отчёта Merrill Lynch в среду, который обвалил американский фондовый рынок в первые часы торгов на полтора процента! Правда, не один Меррилл отчитался негативно – были за океаном и другие поводы для снижения. И, тем не менее, Доу Джонс закрылся «в ноль»! Такой «выкуп негатива» в совокупности с растущими ценами на нефть поддержал российских быков на сегодняшних торгах. Теперь же США после худших, нежели ожидалось, данных по заказам товаров длительного пользования опять в минусе (и приличном: около 1% на 22 часа по Москве). В то же время фьючерсы на снижение ставки на ближайшем заседании ФРС на 0,25 пункта достигли 90% (а 10% - за 0,5%-ое снижение!). Вроде бы, всё хорошо…
Только вот техническая картина по всем «фишкам» двоякая: после провала в понедельник красивый рост в виде трёхволновки с закрытием гэпа и… разворотом под конец сессии в четверг. Некрасиво. Или наоборот – очень уж красиво.
Однако, торопиться «выпрыгивать» из длинных позиций, полагаю, не стоит: следим за американским рынком, подтягиваем стопы и… ну, в общем, бдим, так сказать.

Всё по плану.

Как и ожидалось, российский фондовый рынок испытал сегодня существенное снижение уже в первые минуты торгов и продолжил двигаться вниз в течение всей сессии. Учитывая пятничный обвал в США и у примкнувших к ним «латиносов», другого и ожидать было нельзя. Тем более, что и «чёрное золото» продемонстрировало закономерную и давно ожидаемую коррекцию (примерно на 5 долларов по всем торгующимся маркам). Однако, при всём пессимизме внешнего фона российские акции удержались от сильного движения вниз, - инвесторы сочли наши активы достаточно привлекательными, чтобы расставаться с ними вот так вот сразу – при первом же «шухере»!. Справедливости ради следует заметить, что по ряду нефтяных акций снижение было достаточно серьёзным (на 2-3%), но всё же рынок в целом и основные «фишки» закрылись вблизи уровней поддержки.
Теперь будем смотреть на американцев, ждать выходов отчётов их компаний (наиболее важные – в среду, четверг) и готовиться к сильному движению. Всё говорит за то, что в оставшиеся до конца месяца дни (читай: до заседания ФРС) рынок определится с направлением движения: или резко вниз (и сильно вниз), или всё-таки вверх (и хорошо вверх!).
Рекомендации: шорты не открывать (прикрыть), начинать аккуратно покупать с близким стопом.

И что мы будем делать?

Прошедшая неделя была для российского рынка акций исключительно интересной, хотя и предсказуемой. Сначала был установлен новый максимум по ИРТС (2181,68), после чего началась коррекция, продлившаяся 3 дня (как и «положено»), а в пятницу произошёл логичный «отскок», завершивший картину.
Однако! Американская Америка «завалилась» в пятницу «на борт» и «зачерпнула в трюм» - держится до первого порыва ветра… Шлюпки пока не спускают но на борту неспокойно.
В чём же причина? Да, собственно, в том, что не произошло чуда: проблемы экономики США никуда не исчезли, не рассосались и подтверждаются каждой новой порцией статистики. А столь высокие цены на “commodities” (фьючерс на light sweet превысил $90) не могут благотворно влиять на напряжённую ситуацию в крупнейшей экономике мира. Наш рынок, кстати, достаточно адекватно реагирует на формирующиеся тенденции: несмотря на беспрецендентные цены на нефть, акции российских нефтяных компаний демонстрируют, скорее, отрицательную динамику, - на выросшем базовом активе спекулянты фиксируют прибыль, сильно выросшие до того акции металлургического сектора также испытывают давление со стороны продавцов… Ну и так далее.
Каковы же «виды на урожай»? Думаю, что можно попытаться сделать осторожные «приобретения» утром в понедельник, если наш рынок окажется вблизи уровней 2090-2100 по ИРТС. Однако, если мы откроемся ниже, то серьёзной поддержкой должен выступить уровень 2040 (38% отката от роста с середины августа и линия тренда с того же момента). Однако, движение вниз может оказаться и более мощным… В долгосрочной же перспективе рассчитываю на рост индекса РТС до 2400 до марта следующего года.