Своя игра или инерция?

В понедельник 12 ноября наш рынок в очередной раз имел «особое мнение» по поводу перспектив своего дальнейшего движения: несмотря на обвал в США в пятницу, российские акции пытались расти. Росли в надежде на окончание снижения на развитых рынках, поддержанные всё ещё высокими (хотя и скорректировавшимися) ценами на «чёрное золото», а также, не в последнюю очередь, за счёт интереса инвесторов к секторам телекомов и металлургии. Однако, общий негативный фон всё же «оказался старше», и к концу сессии индексы ушли в небольшой минус. В результате индекс РТС опустился на 0,84% (2243 пункта), а индекс ММВБ – всего на 0,07% (1890).
То, что большинство «blue cheaps» завершили день в районе цен закрытия пятницы (исключение составил Лукойл, потерявший около 1,3%), говорит о значительной устойчивости нашего рынка, который явно пытается «играть свою игру» на фоне усиливающихся кризисных тенденций в мировой экономике, отражающихся на всех, практически, фондовых площадках мира. С другой стороны, при положительном внутреннем фоне «дети тренда» (растущего) не готовы ещё к продажам психологически (как всегда – точно так, как всегда не готовы к началу зимы коммунальные службы наших городов)…
Сегодня США играют отскок, что может подвигнуть российских игроков к продолжению покупок. И всё же, несмотря на то, что индекс Доу Джонс достиг зоны сильной поддержки в районе 200-дневной средней, ему вполне по силам совершить поход к уровню 12900. Как бы наши инвесторы не понесли акции на продажу именно в тот момент (в среду - четверг), когда Америка реально нащупает дно… Хотя, 2190 по РТС «пощупать» было бы крайне полезно с технической точки зрения.
Рекомендация: кэш 100%, готовимся начинать восстановление части портфеля.

Коррекция назрела.

Прошедшая короткая неделя ознаменовалась несколькими рекордами, установленными российскими биржевыми индексами. Однако, к концу торговой сессии пятницы индексы (в основном, за счёт снижения акций нефтяного сектора) несколько откатили. Неделя завершилась на уровнях 2262,11 пункта (индекс РТС) и 1891,27 (ММВБ). Рост на нашем рынке продолжался и тогда, когда на всех развитых мировых рынках и рынках стран БРИК (кроме России) наблюдалось ощутимое снижение. Ситуация в экономике США не становится лучше, а выходящие отчёты крупнейших компаний и банков мира, в которых отражаются негативные последствия ипотечного кризиса, не добавляют оптимизма инвесторам.
Думаю, что наш рынок не долго будет оставаться «белой вороной», и если ситуация в США будет ухудшаться, мы пойдём вместе со старшими братьями (вниз). К тому же, полагаю, что для коррекции на российском рынке внешнего повода может и не понадобиться, - желающие зафиксировать прибыль показали в последний торговый день недели, что готовы это сделать в любой момент. Пока мы снизились до первых поддержек (минимальных уровней коррекции в рамках роста с 23.10). Если процесс продолжится, то минимальной коррекцией ( в рамках роста с 17 августа) следует считать снижение к уровню 2190 по индексу РТС, а нормальной – в диапазон 2100-2120 пунктов индекса РТС.Рекомендации: 80-90% кэш, остальное в стратегических лонгах с защищённой прибылью

Станция Петушки?

Впечатляющий рост последних дней вывел российский фондовый рынок выше линии повышающихся верхов, берущей начало с декабрьского 2006-го года максимума. Новые исторические максимумы зафиксированы сегодня: индекс РТС закрылся на уровне 2226,02, а индекс ММВБ – 1872 пункта. Первой целью роста индекса РТС видится уровень в 2280 пунктов, нефть дорожает, доллар падает, заокеанские рынки в позитиве, бла-бла-бла….
Тем не менее, после столь бурного движения рынку требуется разрядка. Однако, более важным соображением, нежели технические сигналы, становится взгляд на краткосрочную перспективу рынка с точки зрения ожидающегося заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. Рассуждения примерно следующие:
Если ФРС ставку сохранит на прежнем уровне, то рынки отреагируют крайне негативно, тем более, что многие спекулятивно настроенные игроки только и ждут повод для фиксации прибыли.
Если ФРС понизит ставку на 0.25%, то это будет тем ожидаемым событием, на котором принято фиксировать прибыль («продавать на факте»), и такое понижение ставки, как принято говорить, уже заложено в котировки, т.е. – рынок рос на ожидании снижения.
Если ставка будет понижена на 0,5%, то, возможно, это покажется кому-то существенным позитивом, однако означать сей факт будет, что ФРС признаёт серьёзность кризисных явлений в американской экономике, а это уже существенный негатив в долгосрочной перспективе, и как прореагирует рынок (в первую очередь инвесторы, а не спекулянты), предсказать трудно.
Предполагаю попытки фиксации прибыли уже на завтрашних торгах (прямо с утра), причём фиксация эта, скорее всего, получит своё развитие в среду…
В общем, есть вероятность, что локомотив российского фондового рынка прибывает на конечную станцию, и пассажирам надо пробираться к выходу.
Рекомендации: сокращение спекулятивных длинных позиций на 50%, инвестиционных – на 20-25%.

Выросло всё…

Неделя закрылась на позитивной ноте: российские фондовые индексы обновили в пятницу свои максимумы и закрылись на уровнях 2194,12 (РТС) и 1854,47 (ММВБ). Бурный рост в последний торговый день во многом был предопределён рекордными ценами на нефть: фьючерс на light sweet доходил до 92 долларов за баррель!
Частично рост commodities обусловлен ослаблением доллара, но что касается нефти, то тут сильное влияние на котировки оказывает обострение ситуации на турецко-иракской границе. Ну а следствием становится взрывной рост акций нефтедобывающих компаний. Не очень хорошая отчётность Сбербанка и Транснефти не привели к снижению котировок этих бумаг, а лишь слегка замедлили их рост.
Главный вопрос (который мы задаём себе каждый день по окончании торгов): что дальше? Вообще-то, рост может продолжиться (день-два), после чего неизбежно последует разрядка относительной технической перекупленности, а может и не продолжиться, – надо быть готовым к сценарию разворота уже в понедельник. Во втором случае может получиться не очень хорошо (для быков). В первом – не очень хорошо для медведей.
Резюме: дружим с трендом.

Порох держите сухим!

25 октября наш фондовый рынок показал неплохой рост (до 16 часов), который, впрочем, привёл индекс РТС (часовой тайм-фрейм) в зону относительной перекупленности, после чего направление движения котировок изменилось на противоположное (отрицательное).
Но итог положительный: индекс РТС 2151,10 (+1,29%).
И это после удручающего отчёта Merrill Lynch в среду, который обвалил американский фондовый рынок в первые часы торгов на полтора процента! Правда, не один Меррилл отчитался негативно – были за океаном и другие поводы для снижения. И, тем не менее, Доу Джонс закрылся «в ноль»! Такой «выкуп негатива» в совокупности с растущими ценами на нефть поддержал российских быков на сегодняшних торгах. Теперь же США после худших, нежели ожидалось, данных по заказам товаров длительного пользования опять в минусе (и приличном: около 1% на 22 часа по Москве). В то же время фьючерсы на снижение ставки на ближайшем заседании ФРС на 0,25 пункта достигли 90% (а 10% - за 0,5%-ое снижение!). Вроде бы, всё хорошо…
Только вот техническая картина по всем «фишкам» двоякая: после провала в понедельник красивый рост в виде трёхволновки с закрытием гэпа и… разворотом под конец сессии в четверг. Некрасиво. Или наоборот – очень уж красиво.
Однако, торопиться «выпрыгивать» из длинных позиций, полагаю, не стоит: следим за американским рынком, подтягиваем стопы и… ну, в общем, бдим, так сказать.

Всё по плану.

Как и ожидалось, российский фондовый рынок испытал сегодня существенное снижение уже в первые минуты торгов и продолжил двигаться вниз в течение всей сессии. Учитывая пятничный обвал в США и у примкнувших к ним «латиносов», другого и ожидать было нельзя. Тем более, что и «чёрное золото» продемонстрировало закономерную и давно ожидаемую коррекцию (примерно на 5 долларов по всем торгующимся маркам). Однако, при всём пессимизме внешнего фона российские акции удержались от сильного движения вниз, - инвесторы сочли наши активы достаточно привлекательными, чтобы расставаться с ними вот так вот сразу – при первом же «шухере»!. Справедливости ради следует заметить, что по ряду нефтяных акций снижение было достаточно серьёзным (на 2-3%), но всё же рынок в целом и основные «фишки» закрылись вблизи уровней поддержки.
Теперь будем смотреть на американцев, ждать выходов отчётов их компаний (наиболее важные – в среду, четверг) и готовиться к сильному движению. Всё говорит за то, что в оставшиеся до конца месяца дни (читай: до заседания ФРС) рынок определится с направлением движения: или резко вниз (и сильно вниз), или всё-таки вверх (и хорошо вверх!).
Рекомендации: шорты не открывать (прикрыть), начинать аккуратно покупать с близким стопом.

И что мы будем делать?

Прошедшая неделя была для российского рынка акций исключительно интересной, хотя и предсказуемой. Сначала был установлен новый максимум по ИРТС (2181,68), после чего началась коррекция, продлившаяся 3 дня (как и «положено»), а в пятницу произошёл логичный «отскок», завершивший картину.
Однако! Американская Америка «завалилась» в пятницу «на борт» и «зачерпнула в трюм» - держится до первого порыва ветра… Шлюпки пока не спускают но на борту неспокойно.
В чём же причина? Да, собственно, в том, что не произошло чуда: проблемы экономики США никуда не исчезли, не рассосались и подтверждаются каждой новой порцией статистики. А столь высокие цены на “commodities” (фьючерс на light sweet превысил $90) не могут благотворно влиять на напряжённую ситуацию в крупнейшей экономике мира. Наш рынок, кстати, достаточно адекватно реагирует на формирующиеся тенденции: несмотря на беспрецендентные цены на нефть, акции российских нефтяных компаний демонстрируют, скорее, отрицательную динамику, - на выросшем базовом активе спекулянты фиксируют прибыль, сильно выросшие до того акции металлургического сектора также испытывают давление со стороны продавцов… Ну и так далее.
Каковы же «виды на урожай»? Думаю, что можно попытаться сделать осторожные «приобретения» утром в понедельник, если наш рынок окажется вблизи уровней 2090-2100 по ИРТС. Однако, если мы откроемся ниже, то серьёзной поддержкой должен выступить уровень 2040 (38% отката от роста с середины августа и линия тренда с того же момента). Однако, движение вниз может оказаться и более мощным… В долгосрочной же перспективе рассчитываю на рост индекса РТС до 2400 до марта следующего года.

Объявления

На страничке "Фондовый рынок России" опубликован комментарий к рыночной ситуации.

Объявление

На страничке "Фондовый рынок России" опубликован новый комментарий "Ну где же она – коррекция эта? (почти «Белое солнце пустыни»)".

Индекс РТС (часовик) на закрытие 11.10.07

Ирина Пенкина, Николай Сосновский, аналитики ОАО «Собинбанк».

Finam ru 09.10.2007 20:10
http://www.finam.ru/analysis/marketnews/default.asp

На пути к 2300 по РТС
Третий день подряд индекс РТС устанавливает исторический максимум. Сегодня РТС прибавил 0.54% и составил 2141.79 пункта. Отметим, что индекс РТС-2 вырос за сегодняшний день сильнее (+1.21%), чем РТС, что свидетельствует об интересе инвесторов к бумагам второго эшелона. Значительно лучше рынка выглядели акции Газпромнефти и привилегированные акции Сургутнефтегаза.
Однако мы не рекомендуем акции Газпромнефти к покупке. Судьба миноритариев и бизнеса компании не ясна. Возможно, Газпром консолидирует в будущем 100% акционерного капитала и принудительно выкупит доли миноритариев. Наиболее привлекательными среди бумаг нефтегазового сектора, на наш взгляд, являются акции Роснефти, Газпрома и Лукойла... далее>

Индекс РТС (часовик) на закрытие 27.09.07

Индекс РТС (часовик) на закрытие 20.09.07

Индекс РТС (часовик) на закрытие 18.09.07

Что мы ждём от ФРС?

Российский фондовый рынок прибавил за неделю с 10 по 14 сентября более 2%, показав при этом полное отсутствие собственных инвестиционных идей, и остановился под уровнем 1945 пунктов индекса РТС, что является 50%-ой коррекцией к снижению с конца июля по конец августа. Закрытие выше этого уровня «позовёт» индекс к отметке 1980 пунктов, однако восходящее движение трёх последних недель имеет все признаки коррекционного. Поэтому рассчитывать на продолжение роста пока трудно, - разве что мы увидим бурную положительную реакцию на предполагаемое снижение учётной ставки ФРС США 18 сентября. Полагаю, что понижение ставки на 0,25% уже учтено рынком и вызовет, скорее, волну продаж, чем покупок. Если же ставку понизят более чем на 0,25 базисных пункта, то это будет говорить о признании регулятором серьёзности положения в экономике США (а Бернанке явно проявляет признаки упрямства и на такой шаг идти не желает). В этом случае неизвестно, какова будет реакция инвестиционного сообщества: что окажется весомее – сиюминутное удешевление финансовых ресурсов или угроза надвигающейся рецессии? Однозначно неприятным сюрпризом будет сохранение ставки на прежнем уровне, но в это рынки просто не верят.

Индекс РТС (часовик) на закрытие 12.09.07

Индекс РТС (часовик) на закрытие 07.09.07

Своя игра

В четверг 6 сентября российский фондовый рынок повёл себя своеобразно: сначала вопреки падению американских индексов накануне котировки российских ценных бумаг предприняли попытку роста, однако запала хватило ненадолго, и началось логичное сползание, которое, впрочем, тормозилось высокими ценами на нефть и ожиданиями сокращения запасов нефти и бензина в США. Небольшой рост в конце сессии, выглядевший как технический отскок, вполне возможно будет иметь продолжение завтра с утра, хотя пятница на столь безыдейном рынке, скорее всего, спровоцирует спекулянтов закрыть большую часть позиций.
По итогам дня индекс РТС прибавил 0,82% и достиг уровня в 1920,88 пункта, индекс ММВБ вырос на 1,16% до 1673,14 пункта.

Сползли…

Во вторник 4 сентября на российских биржевых площадках не наблюдалось каких-либо активных действий. Исключением были бумаги РАО ЕЭС, по которым накануне должно было состояться закрытие реестра акционеров для зачисления акций ОГК-5 и ТГК-5 владельцам РАО на 18:00 3 сентября. Торговались акции энергохолдинга примерно на 3% ниже вчерашних цен, - снижение должно было быть более сильным (по мнению аналитиков), однако неопределённость с датой закрытия реестра, вероятно, удерживала часть желающих от поспешного «выхода» из «облегчённых» акций реорганизуемой компании. Видимо, «за компанию» с РАО ЕЭС продавали и другие бумаги, что и сказалось на результатах торгов: индекс РТС потерял 1,12% и закрылся вблизи круглой цифры на уровне 1904,76 пункта, индекс ММВБ снизился на 0,92% до значения 1663,23.
На завтрашние торги есть ожидания попыток слабого роста.

Микророст

В понедельник 03 сентября торги на российском фондовом рынке прошли достаточно вяло, в том числе и по причине выходного дня в США: в связи с празднованием Дня труда основные мировые биржевые площадки сегодня не работают. В результате слабоположительной динамики торгов индекс РТС прибавил 0,36% (закрытие 1926,76 пункта), а индекс ММВБ и вовсе увеличился лишь на 0,103% (1678,74 пункта).
Можно ожидать продолжения консолидации рынка на текущих уровнях с достижением на этой неделе уровня в 1945-1950 пунктов по индексу РТС, откуда, скорее всего, нас ждёт снижение (как минимум, в виде коррекции к росту, начавшемуся 17 августа). Индекс РТС на часовом графике уже находится в зоне перекупленности, а характер восходящего движения последних двух недель выглядит коррекционным к падению рынка в период с 24 июля по 17 августа. Имеет смысл сокращать длинные позиции.

Будем ли расти?

По итогам последней недели августа российский фондовый рынок показал небольшой рост (почти 3% по индексу РТС), хотя и испытал снижение в середине недели. Индекс РТС закрылся выше уровня 1911 пунктов (1919,89), что даёт неплохие ожидания на движение к уровню 1945-1950 пп. и закрытию гэпа на 1939 пунктов.
Однако, главным фактором на следующей неделе будет оставаться ситуация сфере мирового кредитного рынка и динамика американских биржевых площадок. После выхода в пятницу хороших макроэкономических данных в США и выступления Буша, обещавшего помощь населению в кредитной сфере на фондовом рынке США царила эйфория вплоть до выступления Бена Бернанке, с которым связывали большие надежды, полагая, что он сделает заявление о возможности снижения учётной ставки. Но выступление главы ФРС оказалось, если не разочаровывающим, то вовсе не таким, которое могло бы придать положительный импульс финансовым рынкам.
В понедельник в США выходной, и как пройдут торги на российских биржах, прогнозировать сложно. Всё же полагаю, что мы увидим продолжение роста на низких объёмах.

Упали – отжались…

Российский фондовый рынок 29 августа начал день с хорошего гэпа вниз (реакция на вчерашнее снижение американских индексов), но затем в течение всего дня постепенно отыгрывал потери… В результате индекс РТС потерял 0,29% (закрытие 1871,54 пункта), индекс ММВБ снизился на 0,09% (закрытие 1640,78 пункта). Своих идей на рынке не видно – ориентиром по-прежнему выступает состояние дел в кредитной сфере мировых финансовых рынков. Однако, там пока что не видно признаков преодоления кризисных явлений... далее>

Индекс РТС (часовик) на закрытие 24.08.07

Ориентиры – вне России.

Итоги дня 22 августа: индекс РТС прибавил 1,82% (закрытие 1853,77 пункта), индекс ММВБ вырос на 1,64% (закрылся 1632,99 пункта). При этом хорошо смотрелся сектор металлургии, - уверенно росли ГМК Норникель, Северсталь, ММК,- и акции банков (Сбербанк, ВТБ). Акции нефтяного сектора, хотя и находились под давлением, тоже прибавили в весе... далее>

Индекс РТС (часовик) на закрытие 20.08.07

Неделя с понедельника 13 по годовщину дефолта…

Ещё одна неделя потерь: ещё минус 4% по индексу РТС… К концу недели ситуация на мировых финансовых рынках стала угрожающей и ФРС, наконец, вмешалась в процесс, понизив на 0,5% discount rate, но оставив базовую учётную ставку без изменения. После выхода этой информации фондовые рынки продемонстрировали бурный рост, который, на мой взгляд, превзошёл предполагаемый эффект от действий ФРС, - но тут уж мы имеем дело с бурной эмоциональной реакцией инвесторов, когда котировки «забрасываются» выше «справедливых» уровней. Впрочем, «рынок всегда прав», и какие уровни являются справедливыми, а какие нет, можно будет оценить на следующей неделе. Морган Стэнли, например, в пятницу повысил оценку российских акций до уровня «выше рынка»! Продолжение роста в рамках коррекции к падению последних недель выглядит логичным, а говорить о развороте тенденции в положительную сторону пока рановато. Краткосрочно рост может иметь целью уровень около 1950 пунктов по индексу РТС, а там – посмотрим…

Есть опасность ухудшения мировой финансовой конъюнктуры.

Прошедшая торговая неделя (6-10 августа) прошла достаточно нервно, но с предсказанным результатом: индекс РТС потерял за неделю более 3,8% и закрылся на уровне 1897,2. Таким образом, мишень-поддержка на уровне 1903п. была поражена и пройдена вниз (с лёгкостью – минимум пятницы 1882,5!). Технически такое закрытие обещает движение к следующей мишени-поддержке – 1854 п. Далее – на уровне 1820-1835 п. – находится линия восходящего тренда с 2005 года… Однако, на пути есть поддержка на уровне 1870-1875 пп., а также в районе 1859 п. график индекса встретится с 200-дневной средней (в конце мая эта линия пробивалась вниз, но в течение 3-х сессий график снова оказался над данной кривой).

полностью комментарий

Снижение котировок продолжится.

Прошедшая неделя, вроде бы, не дала ответа на вопрос о выборе рынком направления движения: на недельном графике РТС появился «крест», котировки ходили вверх и вниз на невысоких объёмах, а в пятницу на российских биржах наблюдался плавный рост…
Тем не менее, я придерживался негативного взгляда на перспективы финансовых рынков, и ещё одно подтверждение такому прогнозу пришло вечером в пятницу из Америки: падение биржевых показателей крупнейших мировых фондовых рынков (США) составило более 2% (Бразилия – наш «коллега» по группе БРИК – понесла потери на фондовом рынке боле 3%). Таким образом, внешний фон подталкивает рынки к продолжению снижения... далее >

Поиски дна.

Сильнейший негатив из США и Австралии в сфере ипотечного кредитования предопределил отрицательную динамику в начале торгов на российских биржах: в первый час снижение индексов составило более 2%. Во второй половине сессии рынок несколько успокоился, пришли покупки, и часть потерь была отыграна. Тем не менее, результат удручающий: ИРТС 1946,34 (-2,39%), индекс ММВБ 1693,14 (-2,38%).
В принципе, на этих уровнях рынок уже был в пятницу, - будем надеяться, что это поддержка (рынок нащупал дно?). Тем более, что американские биржи, показывая в течение сессии слабо отрицательную динамику, за последние 20 минут устроили ралли: Dow Johnes закрылся с результатом +154 пункта. Открытие наших торгов будет, видимо, оптимистичным, учитывая то, что основные российские фишки росли последние 3-4 часа на сегодняшних торгах. Вообще, сегодня был виден спрос, особенно в РАО ЕЭС от уровня в $1,34, - можно ожидать продолжения покупок на этих уровнях. Но снизились цены на «чёрное золото», - нефтегазовый сектор опять будет под давлением. В такой ситуации лучше всего оставаться вне рынка, - пусть он выберет направление движения, а мы присоединимся…

В унисон с Америкой и Европой.

Рост американских индексов в понедельник задал положительный импульс всем мировым фондовым рынкам. Не стал исключением (вопреки обыкновению) и российский. Сегодня уверенно росли котировки на европейских биржевых площадках, и наши акции не остались в стороне. В результате рост индексов составил: РТС +1,68% (1993,96 пункта), ММВБ +1,867% (1734,42)... далее

Консолидация.

В понедельник российский фондовый рынок консолидировался вблизи уровней закрытия прошлой недели. При этом направление движения котировок несколько раз менялось, но в итоге индекс РТС потерял 0,31% (1961,04), а ММВБ практически остался на месте – 1702,63 пункта (-0,02%).
Пока ничего не изменилось: угроза дальнейшего снижения остаётся в силе, хотя не исключено, что завтра российские биржевые площадки покажут слабый рост в ходе сессии. Рекомендации прежние: у кого есть «лонги» , - закрывать, любителям острых ощущений – «шорт».

Гусей крикливых караван тянулся к югу…

Итоги пятницы:
Индекс РТС закрылся на уровне 1967,06 п. (-1,5% за день, -4,97% за неделю),
Индекс ММВБ – 1703,01 (-1,23% за день, -4,95% за неделю).На котировки российских акция сильное давление оказывает макроэкономический негатив из США: разочаровывающая отчётность многих крупных компаний и обеспокоенность состоянием кредитного рынка привели к обвалу на американских биржах в четверг, а провальное закрытие пятницы формирует отрицательный импульс на начало торгов в понедельник.

полная версия

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" повторно опубликован Вынуск №5 "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Доигрались…

Как обычно, игроки на российском фондовом рынке попробовали сыграть в игру «противоход»… Сыграли, да так, что сами, наверное, не ожидали таких результатов: после утреннего гэпа вверх российские акции весь день падали, слегка ускоряясь, и закрыли индекс РТС аж ниже 2000 пунктов. Глядя на закрытие европейских бирж (от -2% до -3%), -300 пунктов по Доу и -4% в Бразилии, поневоле приходишь к мысли, что такое движение будет иметь продолжение. Впрочем, это было ожидаемо: технически рынки перекуплены, а проблемы в секторе недвижимости и кредитования в США, на которые накладываются не лучшие отчёты 2Q07 крупнейших мировых компаний, формируют дополнительное давление на цены акций. Короче: кэш, плавно переходящий в инвестиционный шорт.

Как заработать в интернете.Выпуск 4.Советы и правила. Часть первая.(публикуется повторно)

Данный выпуск размещён на странице Cherepashka в связи с техническими проблемами на странице "Как заработать в интернете"

Верить кому-то или чему-то имеет смысл, когда Вы не в состоянии сами определиться в каком-то вопросе. Но даже в этих случаях полезно попытаться поразмышлять, - а вдруг Вы найдёте несоответствие или ошибку в аргументах того, чьё мнение были готовы принять на веру? Поэтому, Правило №1 сформулируем так:
«Принимаем решение о сделке только на основе собственного представления о целесообразности.»
Отсюда – важное Следствие:
«Вы всегда должны знать (и быть в состоянии объяснить самому себе), почему покупаете или продаёте данный актив именно по этой цене?»
Для этого, а также для анализа и совершенствования метода торговли рекомендую вести Журнал сделок, - он поможет Вам выработать индивидуальные критерии принятия решений.
Правило 2.
«Строго придерживайтесь торговой дисциплины»
«Стоп, стоп! А это что за зверь?» – спросите Вы. Под торговой дисциплиной понимается целый набор ограничений и обязательных действий, которые Вы сами для себя установите. Поверьте, что это крайне важный и необходимый инструмент Вашей деятельности на рынке!
Пример: Вы купили акцию А по цене 6 рублей в количестве 10.000 штук, прогнозируя цену в 7 рублей через 2-3 дня. На следующий день Вы видите, что цена не только не выросла, но и снизилась до 5 руб. 50 коп. Что делать? Вы решаете подождать, - ведь всё было рассчитано! На третий день цена продолжает падать. Вы ждёте ещё день, – цена уже ниже 5 рублей! Теперь продавать и вовсе обидно (убыток уже 10000 рублей), да и сколько можно падать? «Вот-вот начнётся рост!»- убеждаете Вы себя. А между тем снижение цены продолжается. Дабы не оказаться в такой ситуации, используйте так называемые «стоп-приказы» или «стопы» («стоп-лосс»), - совершая сделку с какой-то целью, устанавливайте для себя предельный размер (или процент) допустимого убытка на случай, если рынок двинется «не в ту сторону». И, самое главное, - жёстко придерживайтесь принятого решения! В рассмотренном выше случае можно было разместить стоп на уровне -5% (например), что означало бы закрытие позиции (продажу) при снижении цены до уровня 5 руб. 70 коп. (как вариант, можно было бы закрыть не всю позицию, а половину, а на оставшейся объём поставить стоп на 5,40 руб.).
Но приведённый пример, конечно, не единственный случай применения торговой дисциплины: аналогичный подход следует применять и при фиксации прибыли, и при движениях рынка возле точек сопротивления или поддержки и т.д. Скажем, растёт цена купленной Вами акции, и жалко её продавать – как быть? Если нет чёткого представления о цели роста или она уже превышена, ставьте трейлинг-стоп (например, на 1-2% ниже цены вчерашнего закрытия) и по мере продолжения роста «двигайте» его вверх - вслед за максимальными значениями внутри дня (впрочем, методика может быть как более изощрённой, так и более простой). В любом случае, стоп-лосс и трейлинг-стоп – это необходимые инструменты для успешной работы на фондовом рынке.
Другой важный элемент торговой дисциплины – лимиты. Это и лимиты на размер инвестиций в определённые инструменты (особенно при портфельном инвестировании), и лимиты на операции с плечом (маржинальная торговля), и лимиты на размер позиции, переносимой на следующий торговый день. Вы сами себе устанавливаете ограничения, которые могут меняться в зависимости от рыночной ситуации. Но, установив лимит, старайтесь его соблюдать! Поверьте, кроме Вас самих, «бить Вас по рукам» некому. А первое время это будет необходимо, - да ещё как!
Продолжение следует.

Очередной «противоход» или начало конца?

Как обычно, после роста рынка акций в США российские биржевые площадки продемонстрировали отрицательную динамику. Индекс РТС потерял 1,95%, индекс ММВБ – 2,23%. Причины, конечно, не в росте Dow Jones, S&P и Nasdaq: сказалась накопившаяся перекупленность в наших blue chips при отстутствии инвестиционных идей, усугубившаяся продолжением снижения цен на сырьё. Всё закономерно… Если в США снижение продолжится, наш рынок готов к движению вниз – и уже давно. Не хотели инвесторы продавать последние 2 недели, а вот сейчас могут решиться на фиксацию прибылей, ибо для продолжения роста не видно причин, да ликвидность в конце месяца как правило ухудшается... далее

Как заработать в интернете.Выпуск 3. Чужим умом. (публикуется повторно)

Данный выпуск размещён на странице Cherepashka в связи с техническими проблемами на странице "Как заработать в интернете"

В прошлый раз, говоря об источниках информации, я упомянул комментарии аналитиков и реплики участников рынка в форумах и чатах. «Как можно сравнивать?» - спросите Вы: «Ведь болтовня в чате – вещь безответственная, а комментарии уважаемых аналитиков – просто руководство к действию!» Как сказать…
Начну с комментариев и прогнозов.
Что надо чётко разделить, - так это фундаментальные оценки компаний с объявлением целевых уровней по акциям и комментарии к рыночной ситуации с рекомендациями или прогнозами на краткосрочную или среднесрочную перспективу. Когда уважаемые инвестиционные компании или банки дают свои оценки и рекомендации с целями по тем или иным фондовым инструментам, то они исходят из оценки успешности и надёжности самого бизнеса (не будем пока углубляться в суть вопроса), определяя уровень цены акции в соответствии со своей оценкой компании. Это значит, что указанная целевая цена МОЖЕТ быть достигнута КОГДА-ТО (в течение 12 месяцев, обычно) при сохранении основных производственных, финансовых и прочих показателях компании. Меняется что-то в бизнесе или в мировой конъюнктуре, - меняется целевая цена. В фундаментальных оценках смотрят на бизнес и состояние дел в соответствующем секторе в мире. Но эти оценки надо отслеживать и учитывать при определении объектов инвестиций. Мало того, - любое изменение рекомендаций крупных инвестдомов приводит, как правило, к пересмотру портфелей крупными инвесторами с соответствующим изменением баланса спроса-предложения в краткосрочной (а иногда – и в долгосрочной) перспективе.
Когда уважаемый аналитик даёт комментарий рыночной ситуации, он, чаще всего, смотрит на сегодняшнее состояние рынка и пытается оценить его перспективы на ближайшие дни или недели (реже – месяцы). Вот тут и возникает расхождение краткосрочных рекомендаций с фундаментальными. Главное не путать, когда речь идёт об анализе бизнеса и адекватности его оценки рынком, а когда рассматривается сиюминутная рыночная ситуация и прогнозируется движение котировок под воздействием каких-то часто меняющихся факторов: технической картины рынка или инструмента, мировой конъюнктуры (стоимости базового актива), макроэкономических данных, политических событий и т.д.
Но это ещё не всё: к сожалению, все люди могут ошибаться, а уж там, где дело касается прогнозов... Ну, Вы понимаете…
Что до разговоров в чатах и форумах, то, конечно, там хватает безответственной болтовни, но если знаешь, с кем имеешь дело, то иногда можно почерпнуть очень даже полезную информацию или получить ценную консультацию по текущей ситуации. Не нужно только делать на это ставку и читать и перечитывать посты участников форума, - лучше сосредоточиться на собственных мыслях о рынке. Кстати, информации в сети так много, что даже прочесть всё времени не хватит, - а думать когда? Поэтому, крайне важно выделить для себя несколько источников для постоянного пользования, а остальное просматривать по мере возможности.
Что тут можно посоветовать? Кроме собственного опыта, который приходит, но, к сожалению, приходит со временем, можно попробовать воспользоваться опытом чужим.
Итак, чужой (мой) опыт «жизни чужим умом».
Не буду делать рекламу или антирекламу инвестдомам по их целевым уровням и рекомендациям – воспользуйтесь консенсус-прогнозом на сайте Quote ru.
А вот по персоналиям позволю себе поделиться собственными предпочтениями (можно увидеть на страничках http://mikhail-stocks.blogspot.com и http://mikhail-grafiki.blogspot.com):
- теханализ рынка в целом – Олег Душин, Сергей Калиберда, Андрей Зорин, Андрей Верников,
- комментарии по рынку – Александр Потавин, Оксана Чайка, Елена Чернолецкая, Филипп Лысенко,
- отраслевая аналитика – Наталья Мильчакова, Семён Бирг.
Кроме того, слежу за чатом Финама (finam ru), где рекомендую обращать внимание на высказывание таких персонажей, как Cloudy, Mikle, Римуха, stinker, Зависимый трейдер, Poker, Дмитрий, shura, Abramych, kory. Но при этом, как говорил персонаж одного любимого народом фильма, «никому нельзя верить… мне можно».
Продолжение следует

Вниз – вверх…

В пятницу наш рынок, казалось, начал рисовать разворот, причём к этому впечатлению добавились неприятные ощущения от снижения американских фондовых площадок примерно на 1%... Однако, как часто бывает, «всеобщие ожидания» снижения оказались опровергнуты в понедельник своеобразной логикой «противохода» российского фондового рынка к американскому (за последнее время такая ситуация возникает с завидным постоянством). В понедельник, открывшись с гэпом вниз, наиболее ликвидные российские акции опять привлекли внимание покупателей своей «дешевизной»: утреннее снижение было выкуплено, рынок установил новый максимум по индексу РТС (закрытие 2091.26), и, хотя в последние полчаса прошла небольшая фиксация прибыли по интрадейным позициям, глядя на лёгкую эйфорию в США, трудно поверить, что мы завтра не установим нового максимума... далее>

Атака захлебнулась…

Как и предполагалось, с утра котировки «подпрыгнули» на остаточном спросе и после того как были обновлены максимумы по индексам, началось сползание рынка, ведомое нефтяными акциями. Тому было сразу несколько причин: и снижение цен на нефтяные фьючерсы, и повышение ставки банком Китая, и перекупленность российского рынка акций в целом и по основным инструментам, и негатив из-за океана, где крупнейшие компании мира не радуют пока своими отчётами за второй квартал (чего стоит только снижение прибыли на 21% у компании Caterpillar!). В общем, к концу сессии рынок уже пребывал в минусе относительно вчерашнего закрытия, и традиционное «встречное» движение на покупке подешевевших активов не смогло вывести рынок даже «в ноль». В результате индекс РТС снизился на 0,06% и составил 2069,93 п., индекс ММВБ снизился на 0,45% (закрытие 1791,6 п.). На момент написания комментария американский рынок пребывает в жёстком пессимизме: все индексы «минусуют» примерно на 1 процент (час назад было ещё хуже)... далее

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№17) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Новые максимумы.

Да-да, - именно так: новые максимумы установили российские биржевые индексы – РТС достиг уровня 2071,1 пункта, ММВБ - 1799,7 (в ходе торгов поднимался выше 1800 пунктов). Если вернуться к моему вчерашнему комментарию, то можно сказать, что ракета была зелёной, и рынок пошёл в атаку, не только отыграв падение последних двух сессий, но и поднявшись к новым высотам. Основной вклад в подъём внесли акции нефтегазового сектора и ГМК Норникель. Причины, как обычно, в росте цен на сырьё: нефтяные котировки пошли вверх в среду после публикации данных о снижении запасов нефтепродуктов в США, доллар продолжил снижение, что формально повышало цены на все базовые активы… ну, и так далее. Были «выстрелы» не только среди фишек: ПСБ, Седьмой континент, Ритэк, - у всех свои были свои причины (кто читал новости, - знал, что делать)... полностью комментарий

Ждём зелёной ракеты… или красной.

Вчера я писал, что «это ещё не коррекция»… Сегодня следует признать, что я был не прав: именно коррекцией следует назвать происходящее на российских биржевых площадках. Под давлением внешнего негатива при снижающихся ценах на «чёрное золото» российский рынок продолжил своё движение вниз. Правда, опять мы не увидели агрессии в продажах, опять движение происходило на невысоких объёмах, однако, если фондовые рынки Америки и Европы продолжат свой «поход на юг», то мы рискуем увидеть стремительное развитие нисходящего движения у нас на увеличивающихся объёмах. Ну, а пока по итогам дня индекс РТС потерял 0,91% (снизился до 2036,59п.) при объёме на классическом рынке в $ 40,3 млн., индекс ММВБ потерял 1,24% (закрытие 1767,64п.), основные фишки потеряли более 1%, а Татнефть и Сургутнефтегаз – 2,57% и 2,36% соответственно... далее

А коррекция ли это?

Именно этот вопрос преследовал меня сегодня в течение почти всей торговой сессии, и только к концу я склонился к мысли, что это пока ещё не коррекция. Как-то «без огонька» сегодня продавали и, в общем, с охотой покупали… Результат: незначительное снижение рынка, а в некоторых фишках – даже рост. Индексы потеряли сегодня: 0,17% (ММВБ) и 0,56% (РТС); нефтяные акции показали слабую отрицательную динамику на снижении нефтяных фьючерсов, но при этом акция Лукойла прибавила 1,03%! Впечатление такое, что утром российский фондовый рынок, поддавшись дружным уговорам комментаторов при негативном внешнем фоне, попытался-таки скорректироваться, но затем, обнаружив у инвесторов желание приобретать дешевеющие активы, остановился и даже начал отыгрывать снижение… далее

На рынке наметился консенсус.

И действительно: почти все, кто комментирует ситуацию на российском фондовом рынке в понедельник 16 июля, отмечают обозначившуюся перекупленность как в биржевых индексах, так и в основных “blue chips”, а также пишут о назревшей (назревающей) коррекции… Индекс РТС достиг уровня в 2066,74 пункта (+0,26%), индекс ММВБ 1792,99 (+0,08%). Не буду сегодня оригинальным: придерживаюсь мнения, что дальнейший рост без снятия перекупленности и некоторой разрядки после 13 дней роста (с одной только чёрной свечкой – 10 июля) вряд ли возможен... далее

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№15) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Кто не «зафиксировался», - я не виноват!

Как я вчера и предупреждал, небольшая фиксация прибыли на нашем растущем рынке имела место быть… И, хотя она не носила массового характера, полагаю, что это всё-таки начало коррекции. Российский рынок продолжил рост на внешнем позитиве и слегка «сполз» на закономерном «тейк профит», тем более, что индекс РТС вплотную подошёл к уровню 2070 пунктов (дневной «хай» - 2065,7) – линии «предложения» по Де-Марку. Если до этого рост российских акций поддерживался высокими ценами на нефть в совокупности с положительной динамикой американского рынка, то сейчас дальнейший рост нефтяных котировок должен негативно отразиться на рынке акций США, Европы и Японии. Велика вероятность «отката» нашего фондового рынка от достигнутых уровней (сегодня продажи пришли как раз под указанной линией), что может развиться в нормальное коррекционное движение до уровня 1920 пунктов (38% коррекции к росту от конца мая)... далее>

«Какое всё зелёное, какое всё красивое…»

Говорил же я, что «это жжж – неспроста!». Так и вышло: сегодня российский рынок продолжил рост, причём достаточно агрессивно (а вот это – уже вопреки моему вчерашнему комментарию). Наблюдался спрос как со стороны нерезидентов, так и российских игроков на фоне дополнительного позитива по Роснефти (покупка очередного кусочка Юкоса) и металлургическому сектору (усиление активности операций по слиянию и поглощению), а также в преддверии прекращения торгов акциями Сбербанка перед сплитом. Можно сказать, что «танцевали все!», - индексы, фишки, второй эшелон, нефтяные цены, да и европейские биржи не стояли в стороне … Индекс РТС установил новый максимум в 2049,18 пункта (+2,69%), индекс ММВБ прибавил 2,89% (1787,79 пункта)... Далее>

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№14) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Против течения или «Пилите, Шура, - они золотые!».

В среду 11 июля на российских биржевых площадках никто не скучал. Торги открылись вполне ожидаемо – с провала котировок по всему фронту на фоне негативной картины, сложившейся во вторник на всех основных фондовых рынках мира. Однако, уже в первые минуты торгов появился сильный спрос на подешевевшие акции российских компаний, и, если кто-то полагал, что всё ограничится закрытием утреннего «гэпа», или открытие европейских фондовых бирж вернёт негативную динамику на ММВБ и РТС, то он сильно просчитался: практически безоткатный рост продолжался примерно до 14 часов, после чего наступило некоторое успокоение и небольшая коррекция. В результате российский рынок завершил день в плюсе: индекс РТС вырос на 0,9% (до 1995,58), а индекс ММВБ прибавил 0,83% (закрытие – 1737,63). Лучше других чувствовал себя нефтяной сектор, в котором основные эмитенты выросли более чем на 1 процент (цены на нефть пока остаются на очень высоком уровне). Но почему росли остальные бумаги? Почему наш рынок пошёл, что называется, против течения, проигнорировав внешний негатив? ... Далее

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№13) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Все ждали коррекции… и дождались.

Действительно, на фоне снижающихся цен на нефть и металлы российские голубые фишки подверглись сегодня массированной атаке медведей: индекс РТС опустился до 1977,85 п. (-1,1%), индекс ММВБ – до 1723,3 (-1,74%). Наибольшие потери понёс ГМК Норникель (-3,63%), существенно пострадал нефтяной сектор. Что же дальше? А дальше было выступление Бернанке, по результатам которого американские биржевые индексы теряют в районе 0,8-1,0% (на 22:00 Москвы). Вообще, почти все его выступления вызывали негативную реакцию инвесторов (может быть, инвесторам пора уже сделать выводы?), - так было и сегодня… С учётом падения европейских фондовых индексов у нашего рынка практически нет шансов на позитивное открытие, что, в свою очередь, потянет за собой новую волну продаж. Это может стать началом сильного нисходящего движения либо оказаться краткосрочной коррекцией, - но в любом случае на завтра прогноз, скорее, негативный. Как поступать в такой ситуации? Сокращать длинные позиции ( у кого есть), шорты открывать не рекомендую, с покупками повременить… Впрочем, всеми этими рекомендациями можно пренебречь (по крайней мере, завтра), и действовать, исходя из собственной оценки ситуации. Иногда – это самый лучший подход.

постоянный адрес

Комментарии под копирку.

Сегодняшний день прошёл в позитивном ключе: российский рынок рос, росли азиатские и европейские фондовые индексы. Растёт на 22.00 по Москве и рынок акций США… Если посмотреть на обзоры и комментарии аналитиков, то все пишут об одном и том же: индексы прибавили столько-то, фишки – столько-то (снизился только ГМК НН), достигли по ИРТС 2000, отсюда велики риски коррекции. Что бы такого оригинального добавить? Думаю, что образовавшаяся небольшая перекупленность индексов может какое-то время игнорироваться, если поток финансовой информации из-за океана будет более или менее позитивным (начинается период квартальных отчётов в США). Почему? Ведь с технической точки зрения индексы в опасной зоне «второй вершины»? Полагаю, что сейчас это не станет причиной резкого снижения, хотя и сыграет свою негативную роль, если такое снижение начнётся. На прошлой неделе на рынке сложилась ситуация, когда инвесторы начинали терять желание покупать по таким высоким ценам, но ещё не были настроены активно продавать. И вот сегодня появился спрос в рядах нерезидентов: вернулось намерение покупать. Если на завтрашних торгах мы увидим продолжение, то на этой неделе будет установлен новый максимум по ИРТС (смею предположить, что не один раз). В случае же начала коррекции, не исключён «вынос» скороспелых шортов (сейчас их маловато для взрывного роста). То есть мы имеем хорошие шансы на рост, но … как указывают все фондовые комментаторы, опасность коррекции велика!

постоянный адрес комментария

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№12) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Объявление

На страничке "Как заработать в интернете" опубликован очередной (№11) выпуск "Заметок о фондовом рынке для начинающих" (автор Cherepashka)

Никаких откатов.

На днях в своём комментарии я писал, что «жду отката до конца недели». Но отката не случилось, - рынок, практически «отстоялся» на месте: индекс РТС прибавил 0,08% (1974,66), индекс ММВБ +0.31% (1734,63). Я бы сказал, что, судя по динамике торгов, мы имеем все шансы увидеть в понедельник продолжение умеренного роста на российском фондовом рынке. При условии отсутствия внешнего негатива, конечно. Хотя, если посмотреть на снижающиеся китайские фондовые индексы, то можно было ожидать отрицательной динамики и у нас, а её не было! Игнорирование внешних негативных сигналов – дополнительный аргумент в пользу того, что рост в секторе российских акций не выдохся. Полагаю, что у нас неплохая перспектива: как минимум, попробовать на прочность исторический максимум по индексу РТС., а это – ещё примерно 2%.

Вот и пятая волна.

Позитивно прошли сегодня торги на российских биржах: индекс РТС вырос на 1,54%, индекс ММВБ – на 1,6%. Если рассматривать график индекса РТС, то 2армагеддонщики» видят правое плечо фигуры «голова-плечи», а «космонавты» - всего лишь формирование пятой волны роста (1875 – 2015). Истина где-то рядом: или нас ждёт разворот уже в ближайшую сессию – две, или мы, как минимум, отметимся на историческом максимуме перед коррекцией. Советовать покупать – не поворачивается язык (не нажимаются клавиши клавиатуры), а продавать, я думаю, пока ещё рано… Так и карабкаемся по отвесной стене над пропастью и не видим: есть ли впереди площадка для отдыха или нас ждёт непреодолимая преграда… А парашюты у нас с собой?

постоянный адрес комментария http://stockmarketru.blogspot.com/

«Спокойствие, главное – это вот только спокойствие» (Карлссон)

Как и ожидалось, торги на нашем фондовом рынке прошли сегодня достаточно вяло и неинтересно на малых объёмах. Индексы и основные «фишки» закрылись вблизи вчерашних уровней закрытия. Наметилось некоторое желание фиксировать прибыль. С технической точки зрения ряд бумаг пребывает либо под линиями сопротивления (Лукойл, ГМК Норникель, РАО ЕЭС, Полюс Золото), либо над такими линиями, которые были только-только пробиты (Газпром, Сургутнефтегаз). Всё это заставляет спекулянтов занимать выжидательную позицию. Полагаю, что завтра картина мало изменится, - скорее, мы будем иметь «сползание» в течение всего торгового дня с ориентацией сначала на американские фьючерсы и статистику, а затем – на открытие биржевых площадок США. Лучше не делать резких движений.

постоянный адрес комментария: http://stockmarketru.blogspot.com/

А будет ли «голова – плечи»?

Сегодня российский фондовый рынок показал неплохой рост на очень приличных объёмах и закрылся выше важных технических уровней: 1922 по ИРТС (1939,84) и 1700 по индексу ММВБ (1705,49). Среди причин назову положительную динамику американских биржевых площадок, стабильно высокие цены на сырьевые ресурсы, положительный новостной фон вокруг ряда российских эмитентов (Газпром, ГМК Норникель, Северсталь, Роснефть), а также вернувшуюся на наш рынок ликвидность.
Интересная картина складывается: поклонники технического анализа упорно твердят про «страшную» фигуру «голова - плечи» на графике индекса РТС, а рынок растёт, набирая обороты по объёмам… Ещё недавно я сам предупреждал о «страшной» фигуре, однако полагал, что для её реализации было бы логичнее формировать правое плечо где-то до уровня 1900 – 1920 пунктов. Теперь же, на мой взгляд, сильно возросли шансы на превышение рынком ключевого уровня в 1970 пунктов с развитием восходящего движения к новым максимумам. Что ж, предпосылки к тому имеются (см. выше), хотя есть опасность ослабления заокеанских рынков, которое (буде такое случится) может перечеркнуть все надежды «быков». Пока же, памятую о том, что «тренд из ё френд», удерживаем длинные позиции в ожидании разрешения ситуации в ближайшие несколько сессий (должен признаться, что сам я частично сократил свои лонги в ряде акций).
Думаю, что завтра на гребне сегодняшней «приливной волны» мы ещё увидим некоторое движение «на север», но в условиях празднования американцами Дня Независимости вряд ли это движение будет существенным: на мой взгляд, выше вероятность, что закрытие наших индексов будет около нуля или в небольшой минус. В любом случае, жду «отката» до конца недели.

постоянный адрес комментария http://stockmarketru.blogspot.com/

Новый квартал – новые деньги…

Возможно, и правда инвесторы начали осваивать некие новые лимиты с первого дня наступившего квартала, - во всяком случае российские акции сегодня продемонстрировали умеренный рост на увеличившихся (по сравнению с последними торговыми сессиями) объёмах. Поток позитивной информации по Газпрому продолжал поддерживать спрос на акции газового гиганта, стабильно высокие цены на чёрное золото оказывали позитивное влияние на капитализацию нефтяных компаний (за исключением, пожалуй, Лукойла), спрос западных инвесторов на металлургические активы двигал вверх котировки ГМК Норникель, Полюс-Золото и Северстали…
Итог дня: рост основных биржевых показателей – индексов РТС (+0,74%) и ММВБ (+1%) – и почти всех российских blue chips. С учётом сегодняшнего роста американского рынка (на 21:30 – около +100 пунктов по индексу Доу Джонс) можно ожидать завтра позитивного открытия с превышением в первые минуты уровня 1920 пунктов по ИРТС, что может открыть неплохую перспективу движения рынка вверх ещё на 2-2,5%, однако вероятность фиксации прибыли растёт, в особенности 5 и 6 июля, – американский фондовый рынок традиционно снижается после национальных праздников. Посему, - завтра во второй половине дня ожидаю увидеть на наших биржах первую волну продаж спешащих взять профит спекулянтов, которая, скорее всего, «захлебнётся» в «бидах» оптимистов, а в четверг-пятницу может быть интересно…

Не пропустите!

Равная вероятность или туманные перспективы.

В пятницу динамика котировок основных российских акций была достаточно предсказуемой: позитивное открытие с «гэпом» примерно в 1%, затем снижение к уровню вчерашнего закрытия и некоторый рост к концу сессии. При этом неважно чувствовали себя акции нефтяного сектора – почти все они закончили день в отрицательной области. Главный сводный биржевой показатель – индекс РТС – показал незначительный рост (+0,19%), побывав в течение дня вблизи отметки 1900 пунктов (закрытие 1897,7), а индекс ММВБ снизился на 0,2% (1665,96).
В целом впечатление от сегодняшних торгов осталось, что называется, «лучше ожиданий», ибо, отыграв весь возможный позитив, игроки могли начать фиксировать прибыль. Однако, фиксация не носила не то что агрессивного, но даже по-настоящему явного характера.
Итак, полгода позади. Что ждёт фондовый рынок России во втором полугодии? Должен сказать, что мой крайне негативный взгляд на третий квартал претерпел некоторую эволюцию в сторону более позитивной динамики. Полагаю, что вероятность сильного снижения нашего рынка следует оценить как примерно равную шансам на умеренный рост. Проблема перегретости фондовых рынков США, Китая и России никуда не ушла, как и не исчезли проблемы американской экономики, но в противовес этим соображениям складывается картина некоей устойчивости нашего рынка, продемонстрированная в июне. Поэтому, если США сумеют избежать обострения своих проблем в секторе кредитования и не покажут ухудшения инфляционной ситуации, большинство наших blue chips вряд ли испытают заметное снижение, а многие акции второго эшелона и несырьевых секторов продемонстрируют, как я полагаю, существенный рост ещё в этом году. Но… если фондовые рынки США или Китая пойдут по намечающемуся пути сильного коррекционного движения, «никому мало не покажется» (в том числе и рынку российских акций). Короче, перспективы выглядят туманными…

полностью на http://stockmarketru.blogspot.com/

День, богатый новостями.

Сегодня российские биржи открывались очень бодро на фоне положительного закрытия фондовых площадок США накануне, - сравнение с мячиком в очередной раз оказалось удачным: котировки подпрыгнули, оттолкнувшись от вчерашнего «пола» и… И, быть может, «повисли бы в воздухе», но негативный отчёт за 1 квартал, который опубликовал Лукойл, смешал оптимистичную картину, нарушив единство в строю наших blue chips. Инвесторы не любят плохую отчётность, что и продемонстрировали незамедлительно. Снижение котировок одной из крупнейших российских компаний, тем не менее, не сказалось на всём рынке, - эстафету перехватили Роснефть со Сбербанком, а остальные наиболее ликвидные бумаги проявили неожиданную устойчивость. Вообще, глядя на поведение нашего рынка в последние дни, приходишь к мысли о некотором «упрямстве» инвесторов: как бы спекулянты не пытались раскачать котировки, видно, что основные ресурсы замерли в ожидании и не поддаются на провокации. Что это – пресловутый сезон отпусков или сильное нежелание расставаться с российскими активами? Существуют разные мнения по поводу перспективы мировых финансовых рынков на ближайшие 12 месяцев (большинство – пессимистичные), но последнее время появляется ощущение, что несмотря на перегретость наш фондовый рынок обладает … если не запасом прочности, то достаточно сильной привлекательностью для «больших денег». Вот и сегодня – большие деньги не стремились сократить позиции перед заседанием Комитета по открытым рынкам ФРС США (US FRB FOMC).

полная версия на http://stockmarketru.blogspot.com/

В ожидании «выстрела» Бернанке

Вчера после «отскока» я назвал наш рынок резиновым, а сегодня российские биржевые площадки растеряли все вчерашние завоевания,– мячик фондового рынка двигался сверху вниз. Причины, вроде бы, очевидны: это и негативное закрытие заокеанских бирж, и «красные» цвета на азиатских площадках (исключение – Китай, который давно уже живёт свое таинственной жизнью), и снижение нефтяных фьючерсов и цен на основные металлы. Кроме того, все держат в уме сегодняшнее и завтрашнее заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, после которых (завтра) Бен Бернанке (Ben Bernanke) выступит с комментариями (страшная штука – эти комментарии: если инвестиционное сообщество уловит там намёк на что-то вроде понижения или повышения процентной ставки, то рынки могут отреагировать крайне бурно). Короче, вялотекущий характер торгов с тенденцией к снижению был предопределён.
В 16:30 вышли данные по объёму заказов на товары длительного пользования в США, которые снизились на 2,8% (консенсус-прогноз был 1%). Вот тут я сказал себе: «Эге, а ведь с такими заказами ставочку-то пора понизить!». К сожалению, Бернанке меня не слышал, да, если бы и слышал, кто знает, сколько ещё индикаторов они там в Штатах учитывают на своих Комитетах? Но это шутка, конечно… Рынку данные не очень понравились, а рынок всегда прав.

полностью на http://stockmarketru.blogspot.com/

Будет ли пятая волна?

Нет, всё-таки, что ни говорите, а наш фондовый рынок стал каким-то … резиновым! Ни упасть, ни вырасти не может без отскока… Вот и сегодня не смог весь внешний негатив победить желание российских спекулянтов «подкупить подешевевших за последние три сессии акций». Да и то, - чего ж не купить, если сырьевые цены высоки, а с точки зрения технического анализа есть сигналы на покупку? В общем, ничего удивительного не произошло: российский рынок рос, в основном за счёт blue chips - ГМК (+2,702 % на ММВБ), Лукойл (+1,762%), Газпром (+1,591%) и РАО ЕЭС (+1,682%).Кроме того, ГМК установил новый исторический максимум в РТС – $210,8.
Главный биржевой показатель – индекс РТС – достиг к окончанию торгов уровня в 1897,3 пункта (+1,17%), индекс ММВБ поднялся до отметки 1672,68 (+1,07%).
Такие вот «сухие цифры».
Можно ли сделать какие-то выводы по поводу дальнейшего поведения рынка? Можно, но выводы эти не дадут ответа на главный вопрос русской либеральной мысли «Что делать?». Ибо налицо попытки консолидации для последующего … роста? падения? … Хмм… Пока сценарий «Армагеддона 1500» остаётся на повестке дня, но шансы на продолжения роста в рамках рейнджа 1707 – 1970 опять начали увеличиваться (возобновление роста «нарисует» пятую волну). Да и Луна всё ещё растёт! Правильнее всего удерживать имеющиеся позиции с близкими стопами, а новых позиций ни вверх, ни вниз не открывать, пока рынок не даст более определённых сигналов. Или пока такие сигналы не поступят от нашего заокеанского ньюсмейкера – господина Бена Бернанке, а он, как должно быть известно почтеннейшей публике, будет солировать 28 июня с комментариями Комитета по открытым рынкам ФРС США. Не пропустите!

Редкое единодушие.

Последнее время мировые фондовые рынки то и дело демонстрировали некую независимость друг от друга и, главное, от крупнейшего в своём стане – фондового рынка США. Если и шла Европа или Россия за Америкой, то Япония с Китаем проявляли несогласие с «генеральной линией», падал Китай – росли Европейские индексы…
Сегодня же российские биржи открывались на фоне сильно снизившейся в пятницу Америки, но при слегка плюсующих азиатских рынках. Тем не менее, гэп вниз мы получили. А затем глава ЦБ КНР заявил о возможном повышении процентной ставки в Поднебесной… Естественно, «китайцы рухнули» (закрытие -4,3%), а с ними «минусанула» Страна Восходящего Солнца, затем повалились европейские биржевые индексы и, как можно догадаться, российские. Индекс РТС потерял 1,1% (1875,32), индекс ММВБ 1,24% (1654,93).

полностью http://stockmarketru.blogspot.com/

Что-то «не выходит каменный цветок»…

Сегодняшний день на российских биржевых площадках прошёл традиционно для последних дней недели в этом году: вялые торги со сползанием в течение сессии, но при этом закрытие «в плюс» (помним, что в 2007 году по пятницам на одну чёрную свечу приходится две белых). Не оказали существенного влияния на динамику российских акций ни рост американских индексов накануне, ни утреннее падение азиатских бирж, ни динамика нефтяных цен…На момент написания комментария США демонстрируют сильнейший пессимизм: индексы DJA, S&P, Nasdaq Comp снижаются примерно на 1 процент. Похоже, что вчерашний рост на биржах США – не более чем как отскок дохлой кошки (dead-cat bounce) ...

полностью http://stockmarketru.blogspot.com/

А Луна против!

Наш рынок не устоял перед мировым негативом, - навалились хором, понимаешь: тут тебе и обе Америки с падающей нефтью и металлами, и примкнувшая к ним Европа во главе с Франкфуртскими сосисками… пардон, - с Франкфуртской биржей, конечно, и Deutsche UFG, неожиданно поменявший рекомендации по Газпрому (и Татнефти) на «продавать»… Ну как тут устоять? И российские спекулянты не устояли. Нет, поначалу, после гэпа вниз на открытии они нашли в себе мужество его (гэп) выкупить, но после 15.00 прошла вторая волна снижения, которая вывела к закрытию торгов индексы российских бирж на минимальные дневные отметки.
Что же дальше? США сегодня падать передумали, но кого это когда-либо останавливало? Тем более, что по S&P и DAX начался отыгрыш двойной вершины. Беда… Есть, впрочем, у российского рынка одна надежда: это растущая Луна. И расти ей, между прочим, до 30 июня (29 – последний торговый день). Тут и кварталу конец, а кто продал – молодец! Но до переломной точки ещё целая неделя, и это смущает. Все уже нацелились вниз, а Луна всё растёт! Непорядок, - с этим надо что-то делать (не с Луной, конечно). Посмотрим, достаточно ли сильны причины для разворота роста на российском фондовом рынке, чтобы справиться с растущей Луной.

Что сильнее: внешний негатив или внутренний оптимизм?

Несмотря на вчерашние (да и сегодняшние) пессимистические прогнозы большинства аналитиков торги на российских биржах сегодня проходили в русле повышательного тренда с небольшим, но устойчивым ростом котировок по основным эмитентам. Сильный рост продемонстрировали привилегированные акции Сбербанка (более 6% на ММВБ) и Транснефти (более 3%), а также «большой Сбер» - рост более чем 2,2%, чему способствовала позитивная информация о планах крупнейшего банка страны выйти на Лондонскую биржу, озвученная вчера руководством банка. Неплохо смотрелся Лукойл, преодолевший уровень в 50% коррекции к последнему снижению, и другие нефтяные компании. Индекс же РТС «дотянулся» сегодня до линии предложения по Де-Марку, о которой я уже писал, и закрылся под ней. Под сильным уровнем сопротивления остановились и акции газового монополиста, а также Татнефти и Северстали…
Но это всё не было бы так уж важно, если бы не внешний негатив. А его вполне достаточно: рост запасов сырой нефти привёл к падению котировок нефтяных фьючерсов, а негативное закрытие американского рынка задаёт совсем уж пессимистический тон на завтрашнее открытее российских бирж. Видимо, торги четверга завершатся в отрицательной зоне.

«А не слишком ли быстро мы бежим?»- подумали полицейские (к/ф «Приключения принца Флоризеля»).

После пяти дней роста российский фондовый рынок притормозил: индекс РТС понизился на 0,52% (до 1886,84 пункта), индекс ММВБ потерял 0,71% (закрытие 1670,36 пункта). Правда в ходе сессии индекс РТС поднимался выше 1900 пунктов, но удержаться не смог, ибо коррекция (пусть пока и незначительная) прошла по всем ликвидным бумагам. Исключением стали акции компаний «буквы А»: Автоваз (+6,743%) и Аэрофлот (+8,507%)… Коррекции способствовали снижение цен на нефть и никель и не очень хорошая конъюнктура мировых фондовых рынков. Соответственно ГМК Норникель «пострадал» сильнее других blue chips. Большинство российских аналитиков к вечеру заговорили о начале коррекции с целями 1800 или 1850 пунктов по ИРТС. Если вторая цифра выглядит вполне логичной, то про 1800 хочу заметить, ...

полностью http://stockmarketru.blogspot.com/

Мы пять сессий покупали, - наши пальчики устали…

Российский фондовый рынок продолжил рост, но уже не такими ударными темпами, как на прошлой неделе: индекс РТС прибавил 0,71% (1896,67), а индекс ММВБ вырос на 0,59% (1682,22). Это и неудивительно, так как рост продолжился пятую сессию подряд, и при этом индекс РТС преодолевал сегодня снизу сразу два важных технических уровня: линию тренда (с июня 2006г.) и линию 61,8% коррекции к снижению в апреле-мае. Закрылся индекс чуть выше указанных уровней, что даёт неплохие надежды в краткосрочной перспективе. Однако, по мере роста рынка увеличивается вероятность коррекции (которая может оказаться вовсе не такой уж безобидной), причём достигнутые уровни как раз очень привлекательны для фиксации прибыли. Поэтому, ожидаю на текущей неделе колебаний рынка в районе 1890-1920 пунктов по ИРТС.

С другой стороны, по ряду российских «голубых фишек» («blue chips») техническая картина достаточно оптимистична, но лишь при условии ...

полностью http://stockmarketru.blogspot.com/

Запад нам поможет?

Сегодня с утра на волне американского позитива фондовые рынки выглядели достаточно оптимистично. Утренний «гэп» почти подвёл индекс РТС к линии тренда, пробитой 23 мая… Как и следовало ожидать, после этого инвесторы прекратили покупки, и рынок начал сползать под тяжестью образовавшейся за последние 2 недели прибыли. Впрочем, поскольку серьёзного уровня сопротивления в 1893-1895 пунктов рынок не достиг, позднее покупки возобновились, и снижение было, практически, выкуплено к 16:30, когда ожидался выход американского CPI (consumer price index) и его стержневой составляющей (core CPI). Если сам индекс оказался чуть хуже прогнозов (+0,7% вместо +0,6%), то «очищенный» был лучше (+0,1% вместо +0,2%). Наш рынок отреагировал как надо – то есть, вырос, а после нашего роста (но не в следствие этого) продолжилось ралли на фондовом рынке США.Оптимизм, который демонстрируют рынки, на мой взгляд, не будет носить долгосрочного характера. Однако, ситуация складывается таким образом, что повышается вероятность продолжения роста российских акций в пределах одной-двух недель, что ставит на повестку дня вопрос о преодолении технического уровня сопротивления (см. выше) с выходом к линии предложения по Де-Марку в районе 1910-1920 пунктов ИРТС, а то и до уровня чуть ниже левого плеча (1970п.) в модели «голова-плечи» на графике индекса РТС. Всё же, я полагаю, что без какого-то серьёзного новостного позитива российский фондовый рынок ждут массовые закрытия «лонгов» долгосрочными инвесторами...

полностью на http://stockmarketru.blogspot.com/

Белая свечка, чёрная свечка…

Сегодня российские акции продемонстрировали дружный рост, индекс РТС при этом поднялся аж на 3,5%! Как я отмечал в обзоре за 13.06, нежелание поддаваться внешнему негативу - хороший признак для нашего фондового рынка. И вот, на фоне американского ралли и наступающего новолуния (важный момент в определении вектора движения рынка!) инвесторы «разорвали» акции сырьевых компаний. Не охладила их пыл даже не очень хорошая статистика из США: индекс цен производителей (PPI) вырос больше ожиданий экспертов. Конечно, у некоторых из российских стоков были свои причины для роста: например, Норильский Никель отыгрывал как рост цен на базовый актив, так и ожидания приобретения новых активов (LionOre), а спрос в Газпроме был следствием очень позитивных заявлений руководства газового гиганта на состоявшейся пресс-конференции.
В результате, сложилась интересная с технической точки зрения картина: индекс подобрался почти к линии пробитого годового тренда и должен (просто обязан, я бы сказал!) протестировать её снизу, большинство «голубых фишек» выполнили (и даже перевыполнили) коррекционные цели (61,8%) к полуторамесячному снижению и, кажется, намерены продолжить восхождение... Так ли это? Если бы не Луна!..
Если бы не Луна (растущая), я бы сказал, что на уровне 1889-1894 пп. ИРТС нас ждёт распродажа... Но луна зовёт к росту! Если инвесторы найдут в себе желание покупать на этих уровнях, то по таким бумагам, как Лукойл, Газпром, Роснефть могут реализоваться перевёрнутые фигуры «голова-плечи» (однако на часовых графиках эти акции уже в зоне перекупленности), а РАО ЕЭС и ГМК Норникель «улетят» без всяких фигур... Но не думаю, что это сценарий завтрашнего дня. С другой стороны за 22 недели с начала года на индексе РТС по пятницам всего 7 чёрных свечей и 15 белых! Это при том, что индекс сейчас ниже уровня конца 2006, – формально наш рынок снижается в этом году (на самом деле – «боковик», конечно)! Боюсь, что перед сильными сопротивлениями наши инвесторы (а также спекулянты) будут прежде всего ориентироваться на американскую статистику: в 16:30 по Москве выйдет «грозный» CPI – индекс цен потребителей. Похоже, что наш фондовый рынок опять попадает в зависимость от заокеанских «старших товарищей». А так хотелось торговать «по Луне»!

Нам не страшен Доу Джонс?

Несмотря на внешний негатив и тревожные сигналы с рынка акций США, российские биржевые площадки открылись после длинных выходных достаточно спокойно. Ну да - был гэп вниз, "мы не отрицаем, - но он самоликвидировался"... А к закрытию после выхода неплохой статистики в США наш рынок вышел даже в небольшой плюс. Наметившийся иммунитет к внешнему негативу позволяет надеяться на возобновление роста котировок российских акций (в краткосрочной перспективе).

Лучше рынка сегодня смотрелись акции РАО ЕЭС (которые на позитивном информационном фоне об энергетической отрасли дорожали в понедельник и вторник в Лондоне и Нью-Йорке) и Ростелекома (после очередного "впрыска" информации о давно ожидаемом реформировании Связьинвеста).

Нефтяные цены и цены на никель не радуют инвесторов, однако акции российских сырьевых компаний не поддаются негативным тенденциям, тем более, что понижательная динамика цен на сырьё начинает, на мой взгляд, выдыхаться. А это значит, что при малейшем намёке на возобновление роста цен на базовые активы нас ожидает восходящее движение котировок нефтяных и металлургических компаний.

В четверг и пятницу ожидается выход различных данных макроэкономической статистики США, главными из которых будут индекс цен производителей (PPI) и индекс цен потребителей (CPI). Если наш рынок не найдёт собственных идей, то американские статданные могут задать направление движения российским биржевым индексам. Тут мы и узнаем, боится ли наш рынок Доу Джонса...

Коррекция к коррекции или…?

На прошедшей «длинной» неделе российский фондовый рынок находился под сильным давлением событий на мировых финансовых рынках. Главным, пожалуй, стало заявление главы ФРС США Бена Бернанке в Кейптауне о том, что нынешний уровень процентной ставки (interest rate) является достаточно комфортным для экономики. Это стало просто-таки холодным душем для американского фондового рынка: ожидания снижения ставки до конца года упали с 51% до 5% и резко выросли надежды аналитиков на повышение (!) ставки, что привело к росту курса доллара против остальных валют и взрывному росту доходности американских облигаций (treasure bonds). Повышение привлекательности с точки зрения доходности валютного рынка и рынка облигаций привело, как обычно, к оттоку средств с рынка акций. В результате американские фондовые индексы (Dow Johnes, S&P, Nasdaq) бодро «прогулялись» вниз и только в пятницу на закрытии коротких позиций (short) спекулянтов и неплохой макроэкономической статистике рынок акций США показал положительную динамику. Вслед за Северной Америкой двинулись биржевые индексы, практически, всех стран Западного полушария. В Европе помимо «подарка» от Бернанке были и свои причины для «сброса» акций: ЕЦБ повысил процентную ставку до уровня 4% с теми же последствиями. А вот Китай, наоборот, начал, кажется, искать точку разворота после резкого снижения.
Досталось и российскому фондовому рынку: после сильного восходящего движения от локального дна, достигнутого 30 мая, под воздействием негативного новостного фона отечественные инвесторы решили зафиксировать прибыль или, скорее, продолжили выход из теряющих привлекательность активов по более или менее приемлемым ценам.

полностью на http://stockmarketru.blogspot.com

Если к реке прижмут...

Невыразительные торги на российском рынке акций были ожидаемы: "весь мир "курит", а мы что - рыжие?"- так подумали российские трейдеры и вяло переставляли шашки... пардон, - котировки. Уверенный рост американских индексов на пятничных торгах определил слегка позитивное открытие нашей сессии, ну а далее... Далее кто-то решал какие-то локальные задачи, кто-то просто устроил выходной - как обычно на российских биржах в рабочие субботы. На общем фоне выделился Автоваз, в очередной раз "выстрелив" в начале сессии. И, хотя потом в акциях автогиганта прошла фиксация прибыли, прирост по итогам дня был ощутимый: +3,751% на ММВБ. "Разгон" котировок в этих бумагах, который организуется очень крупным игроком, позволяет многим спекулянтам "прокатиться" за чужой счёт... Однако, тут главное - вовремя сойти с поезда, пока не пришли контролёры проверить билетики. Ну а тем, кто не играет в непонятную для него игру, посоветую готовиться к активным действиям: ожидаю, что на предстоящей короткой неделе рынок будет выбирать направление движения. Полагаю, что больше шансов за рост на ближйшие 2-3 недели. Но "если нас к реке прижмут, то ничего нельзя гарантировать" ((с) "Свой среди чужих, чужой среди своих") - т.е. я хотел сказать, если мировые рынки накроет вторая волна снижения, то и мы не устоим...

Врагу не сдаётся наш гордый "Варяг"!

Открытие торговой сессии на росссийских биржах ожидалось крайне негативным. И причины для этого были: сильное снижение фондового рынка США на ожиданиях повышения учётной ставки (ещё недавно все надеялись, что ФРС в этом году начнёт ставку снижать!), а также европейских, японского и южноамериканских фондовых индексов. Но вот наши братья по клубу БРИК (BRIC) - китайские товарищи - решили начать восстанавливаться... Всё же внешний негатив двинул с утра котировки вниз, однако цены сразу же оказались на сильных уровнях поддержки, от которых не замедлили оттолкнуться вверх. Наши биржевые индексы, а также такие "тяжёлые" индексные бумаги как Лукойл, Газпром, Сбербанк и РАО ЕЭС побывали сегодня в районе 50% коррекции к последнему росту, начавшемуся 30-31 мая, и попытались двинуться вверх. ГМК Норникель нашёл поддержку на уровне 38% от роста... В середине дня было ещё одно движение вниз к уровням начала сессии, но и оно было отбито "быками". В результате, складывается картина, более всего напоминающая окончание второй (коррекционной) волны восходящего движения и начало третьей - с целью 1895п. по ИРТС. Однако, длинные российские выходные могут сыграть злую шутку с инвесторами...

Смотрим на мировые рынки и новости с Санкт-Петербургского экономического форума!

Не одно, так другое.

07.06.07 23.00

Не дают нам расслабиться наши коллеги по цеху: то Китай, то Европа, то Америка - «то вместе, то поврозь, а то попеременно» (с) – демонстрируют явное желание фиксации прибыли. Вот и сегодня наш фондовый рынок пребывал в растерянности (в очередной раз), следуя внутри дня за колебаниями индексов европейских биржевых площадок. А с открытием торгов в США всё стало очень грустно. Третий день уверенного снижения крупнейшего мирового фондового рынка задаёт негативный вектор на завтрашнее открытие российских бирж. Если бы мы торговали как весь мир, возможно в пятницу спекулянты попытались бы «сыграть» отскок, а так… можно ведь в среду оказаться на совсем другом рынке – ну как весь мир в понедельник-вторник решит продавать акции? В общем, на пятницу и субботу взгляд пессимистичный.
С другой стороны, с начала года мы имели тенденцию вывода инвесторами активов с развивающихся рынков (emerging markets) в пользу уверенно растущего американского фондового рынка. Теперь же, когда после выступления главы ФРС Бена Бернанке надежды на скорое снижение ставки (interest rate) в США сошли на нет, инвестиционные фонды перенаправят денежные потоки с американского рынка акций на другие рынки, в том числе – российский (я надеюсь). Не исключено, что часть средств, выводимых из китайских фондовых активов также «достанется» русскому рынку акций. Но это произойдёт (если произойдёт) не завтра, а в некотором (пусть и не очень отдалённом) будущем.

Российский рынок безуспешно пытался преодолеть снижение

Quote.ru 07.06.2007
http://www.quote.ru/stocks/news/2007/06/07/31512922.shtml

Павел Метцгер, аналитический отдел Компании "Амити Инвестиционная Группа".

Рынку вряд ли удастся избежать похода вниз
07.06.2007 17:25 С сайта Finam ru

Рынку вряд ли удастся избежать похода вниз. Внешний фон продолжает портиться, причем портиться принципиально. Снижение индексов западных фондовых площадок все больше похоже на начало масштабной коррекции. Хотя, конечно, нельзя исключать, что и в этот раз все ограничится локальными рамками. Собственно, надежды на это и толкали сегодня рынок вверх. Однако, видимо, ухудшение ситуации сейчас действительно более серьезное, нежели надеются многие инвесторы.
Возможно, больше определенности появится завтра. Если на площадках США продолжится, а на площадках Китая возобновится снижение, наш рынок вряд ли избежит новой волны продаж со стороны инвесторов. Пока целью ожидающегося движения вниз остается район 1750-1800 пунктов по индексу РТС. Однако, при масштабном ухудшении внешнего фона, на прочность может быть проверен и уровень 1700 пунктов.

http://www.finam.ru/analysis/marketnews23419/default.asp

Неужели я ошибся?

Ошибаются все... Верилось, что у рынка хватит сил откорректировать до линии повышательного тренда в районе 1870 п. (хотя бы) или даже до 1895 (61,8% от снижения), но... появились большие сомнения. Сомнения эти, впрочем, были и раньше, но предполагалось (мною), что Китай с США "подождут" пока руские спекулянты соберут "урожай повышательной коррекции", а уж тогда - все вместе, как один, ВНИЗ!
Китай мы, практически, проигнорировали, но тов. Бернанке доказал, что "влиятельность" главы ФРС не зависит от фамилии: любые высказывания человека на таком посту могут перевернуть мирове фондовые рынки.... Гринспен, между прочим, не позволял себе таких словесных интервенций!
Америка чихает второй день подряд, а тут ещё ЕЦБ ставку поднял (хотя в этом никто и не сомневался), стало быть и Европа хакашляла... Затра наш выход. Готовимся морально (это всё, что нам остаётся). Есть, конечно, надежда... на волшебника в голубом вертолёте, который прилетит и выкупит весь негатив, но... "это - вряд ли"((с)тов. Сухов).

Оксана Чайка. Аналитический отдел ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"

С сайта Zerich ru 06.06.2007 18:48
Итоги дня: Консолидация с размышлениями о будущем

Среда для российского рынка снова стала переломной. После двух дней роста сегодня в первый час торгов еще предпринималась попытка продолжить движение в том же направление, но она не увенчалась успехом. Ближе к полудню весь утренний прирост сошел на нет, и индексы начали снова опускаться. Да и внешний фон не особо располагал к «бычьему» бегу. Вчерашнее выступление главы ФРС Бена Бернанке не оставило надежд на скорое понижение учетной ставки. Эта новость так огорчила игроков на американском рынке, что индексы после продолжительного роста закрылись в минус. Да и на окружающих площадках оптимизма не прибавилось. Могли помочь цены на нефть, возобновившие позитивную динамику, но российский рынок вновь оставил без внимания позитивные факторы и сосредоточился на отыгрывании негатива. В течение дня была предпринята еще одна попытка выйти в плюс, но снова не удалось. Таким образом, по итогам среды индекс РТС составил 1823 пункта, что на 0,55% ниже закрытия вторника. Объемы торгов превысили $56 млн.

полностью http://www.zerich.ru/comment/24504.html

Российский рынок: Инвесторы демонстрируют осторожный оптимизм

Quote.ru 05.06.2007

http://www.quote.ru/stocks/news/2007/06/05/31509238.shtml

Оксана Чайка, аналитический отдел ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент".

04.06.2007 20:22 (Финам ру)
Абстрагируясь от китайского фактора
Российский рынок обладает чертой, которая изрядно портит нервы большинству его участников. Каким бы не был позитивным фон, сколько бы факторов не располагали к росту, обязательно найдется один негативный, который никаких надежд на рост не оставит. Эта рыночная черта недавно приобретенная. Совсем недавно все было с точностью до наоборот. Игнорировался какой-либо пессимизм и с пионерским задором индексы неслись вверх, покоряя высоту за высотой. Но в какой-то момент оптимизма поубавилось, игроки стали спешно покидать площадки, а капитализация компаний падать. И вот казалось, что с середины предыдущей недели с пессимизмом все-таки нам не по пути и все возвращается на круги своя, но нет. Торги понедельника показали, что неуверенности у игроков еще хоть отбавляй и любой неприятный факт может пошатнуть наш рынок. Сегодня рынок долго не мог определиться с выбором направления движения, но, правда стоит отметить, что амплитуда «шатания» заметно сократилась. Осмотревшись по сторонам и приняв к сведению, что большинство рынков уже спокойно реагируют на попытки ужесточения политики на рынках Китая, российский рынок неспешно закреплялся на достигнутых в конце предыдущей недели уровнях, и к концу дня падение индекса РТС было почти символическим. Снижение 0,14% и закрытие на уровне 1826 пунктов после полетов на 30-40 единиц вниз действительно выглядит не существенным. Объемы в классическом секторе почти достигли $60 млн.
полностью http://www.finam.ru/analysis/marketnews/default.asp

Аналитики Банка Москвы

04.06.2007 20:04 (Финам ру)
В понедельник в течение дня динамика фондового рынка была разнонаправленной. Утром негативные новости с рынка нефти подпортили общую благоприятную картину на рынке акций, обусловленную позитивным закрытием американского и европейских индексов в пятницу на фоне хорошей макроэкономической статистики. Продолжающийся рост запасов бензина в США стал причиной падения котировок на июльские фьючерсные контракты на NYMEX на $0,52 сегодня утром. Однако, в течение дня цены стали корректироваться, и уже к концу дня нефть торговалась в плюсе.
Утренней распродаже также способствовал обвал на фондовом рынке в Китае, который в понедельник к открытию торгов, упал на 7,5%. Подводя итоги дня, акции нефтяных компаний сегодня закрылись в минусе на 1-3%. Стоит также отметить относительную стабильность в акциях Газпрома, которые закрылись в плюсе. Спрос наблюдался в акциях Сбербанка, которые по итогам дня прибавили больше 1%.
http://www.finam.ru/analysis/marketnews/default.asp

Прогнозы аналитиков: Инвестиционных идей так и не появилось

Quote.ru 04.06.2007
http://www.quote.ru/stocks/news/2007/06/04/31507630.shtml

Corporate Profits, the Dollar and Global Growth

June 01, 2007 By Richard Berner New York (с сайта Morgan Stanley)
US corporate profits are decelerating and profit margins are flattening, courtesy of slower US growth and fading operating leverage. That’s not exactly news to investors. While first-quarter S&P earnings results handily beat expectations, with operating earnings rising 8.2% from a year ago, the results confirmed that the record-breaking era of double-digit earnings growth that began in 2002 is over. Likewise, the just-released “economic” after-tax corporate profits consistent with the national income and product accounts (NIPAs) rose by 6.4% over the same period. And the result is hardly a surprise; analysts like me have been expecting the slowdown for more than a year, and I expect the slower earnings pace to continue (see for example, “Corporate Profits: Deceleration Ahead,” Global Economic Forum, March 31, 2006).
more http://www.morganstanley.com/views/gef/index.html

Рынок за неделю

На прошлой неделе российский фондовый рынок вроде бы завершил своё полутаромесячное снижение, достигнув уровня в 1707,81 пункт по индексу РТС, и сменил направление движения на восходящее. Отскок, начавшийся в среду, выглядит неплохо - и динамика и объёмы внушают некоторый оптимизм.Однако негатив с внешних рынков (Китай тут пока первый) может поломать эту тенденцию очень легко. С технической точки зрения индекс РТС откорректировал чуть выше уровня в 38,2% от снижения с середины апреля и мог бы подняться ещё выше - к уровням 1857 и 1895 пунктов... Но думаю, что там нас ждёт распродажа. Такой сценарий предполагает последующее снижение в рамках третьей волны до уроввня примерно 1620 п. ИРТС, откуда опять возможна коррекция, скорее всего, к уровню в район 1710п (это будет "линия шеи" фигуры "голова-плечи", если она сформируется)....После этого очень вероятно дальнейшее снижение рынка в район 1530п. Полагаю, что на этом неприятности не закончатся. Это негативный сценарий.
Позитивный (менее вероятен):на предстоящей неделе рынок растёт, превышает уровень коррекции в 61,8% (1895) и устремляется на покорение исторических максимумов.
Что же должно случиться, чтобы мы так росли? Так сразу и не придумаешь... А вот для падения поводов (и даже причин) сколько угодно: тут и Китай, и перегретость американской экономики (коррекция там назрела), и наметившееся охлаждение между Россией и западом, и ожидаемое снижение рыночной активности в летний период....
Если говорить об отдельных акциях, то явно резче других развернулся ГМК Норникель - за три дня роста он прибавил около 19%! В пятницу на слухах об интересе Русала к приобретению доли НН акция прибавила более 7% при рекордном для неё (на ММВБ) объёме - почти 4 миллиона акций! Полуторамесячное снижение было, практически, отыграно за 3(!) дня.
РАО ЕЭС, Лукойл, Роснефть и Газпром откорректировали "по рынку" - на 38,2% от падения, Сбербанк - доходил до уровня 50%. Хуже рынка пока Сургутнефтегаз на фоне снижения рекомендаций по нему рядом инвестдомов.
Общее впечатление таково, что в начале недели рынок притормозит (случай с Норникелем - особая статья - там будут свои причины для роста или падения), а вот сможет ли в среду-четверг начать новое восходящее движение, прогнозировать не имеет смысла, ибо толчком послужат сигналы с внешних рынков.
Следим за новостями и не забываем подтягивать стопы поближе.

Как заработать в интернете.

Почему такой заголовок? Да потому, что очень много разговоров на эту тему в "мировой паутине" в последнее время. Правда, в основном, речь идёт о заработке на рекламе (чужой)... Конечно, если у человека нет свободных денег, то он ищет или работу (руками ли, головой ли), или "халяву". Но я хочу сказать пару слов для тех, у кого есть какие-то (пусть небольшие) деньги, которые человек может вложить в фондовый рынок.В настоящее время наш фондовый рынок переживает бум в своём развитии - это очевидно. Мы идём здесь по пути, пройденному всеми экономически развитыми странами. Сейчас период входа в рынок широких масс населения - на это и ориентируются почти все российские фондовые брокеры. Самая доступная услуга - торговля акциями и фьючерсами через интернет. Для этого нужен средней руки компьютер и более или менее приличный доступ в интернет. Сразу оговорюсь, у меня "быстрый" интернет, я могу спокойно торговать в он-лайне, но даже через плохое телефонное соединение на стареньком модеме человек спокойно может совершать операции на бирже - возможно, с задержкой исполнения заявки в несколько секунд. Поверьте мне - это просто и легко! Технические сложности, как таковые, отсутствуют. Научиться работать с торговой программой легче, чем освоить Excel или Word. Более серьёзным препятствием на пути заработка в интернете станет принятие правильного решения о совершении той или иной сделки - но об этом расскажу поподробнее позже. Единственное препятствие - деньги. Если их нет, то не советую занимать у друзей и брать кредиты!
Правило №1: ТОРГУЕМ ТОЛЬКО НА СВОИ!
Сколько надо? С учётом ограничений по минимальным суммам, которые выставляют брокеры, нет смысла затевать это мероприятие, если у Вас нет 300.000 рублей. Можно начать и со 100.000 (если брокер счёт откроет), но тогда надо обязательно работать где-то (и зарабатывать на жизнь), а фондовый рынок будет источником дополнительного дохода.
Два слова о "начале пути".
Первое, что нужно для торговли (после денег, разумеется) - это брокер. В Москве или Петербурге их много, много и в других крупных городах (на сайте ММВБ есть полезная информация http://www.micex.ru/techaccess/internet_brokers.html ). Тут надо посмотреть (если есть выбор), кто больше подойдёт. Какие критерии? Лучше бы, конечно, выбрать того, у которого комиссия поменьше... Однако, это не всегда правильное решение... Важна ведь не только комиссия за брокерское и депозитарное обслуживание, но и набор предоставляемых услуг, скорость зачисления и выдачи денег, аналитическая поддержка, прочие клиентские сервисы. Иногда лучше всё же выбрать более крупнго и известного брокера с более высокой ставкой комиссии, чем компанию, в услугах которой есть сомнения или что-то непонятно из их описания. Важно посмотреть, насколько этот брокер ориентирован на предоставление услуг интернет-трейдинга именно для физмческих лиц с малым капиталом. Есть брокеры, для которых приоритеты вообще на других рынках, есть те, кто ограничивает минимальный размер средств для открытия счёта достаточно крупной суммой (крупной - для нас с вами) и т.д. Готов дать ответы всем желающим по вопросам выбора брокера, так как знаю этот рынок изнутри уже около 8 лет (сам работал в брокерской компании). Пишите вопросы - обсудим. Далее, выбрав брокера, мы идём к нему в офис (обычно, заполнив анкету по электронной почте) и ... нам начинают предлагать услуги их ПИФа. Не надо! Сами с усами, говорим мы. Заключаем договор на брокерское обслуживание, договор на депозитарное обслуживание (чтобы они могли учитывать наши акции и переводить их между депозитариями), чаще всего - ещё и договор банковского счёта, ибо большинство крупных брокеров имеют банковскую лицензию и осуществляют переводы денег клиентов через свой банк. Далее получаем дистрибутив для установки на ПК (или скачиваем с сайта компании), ключи и пароли - и мы готовы работать! Ах да! А деньги? Деньги, товарищи, ещё никто не отменял! (с) Вносим деньги в кассу (или переводим по безналу). Обязательно интересуемся сроками зачисления и списания. Или не интересуемся, если ещё не готовы начинать торговлю. Дальше - самый "сложный" этап: установка дистрибутива и настройка торговой системы под свои задачи. Не сложнее Excel, как я уже сказал. Настройка окон и опций торговой системы (например, Quik) достаточно индивидуальна - тут каждый должен поэкспериментировать и постепенно выбрать то, что ему необходимо и удобно. Возможности современных торговых систем очень широкие - отработаны и усовершенствованы они за последние 5-6 лет очень неплохо. Скажу так: любой человек, который научился пользоваться интернетом, отправлять почту, создавать и редактировать документы в современных редакторах легко освоит в этих программах минимум функций, достаточных для успешной торговли. Если у вас будет не 300.000 рублей , а 300 млн. тогда, наверное, потребуется поглубже изучить возможности системы и научиться чему-то, что облегчит вам жизнь... Ну а пока - несколько дней тренировок на "живом" счёте - и Вы разобрались с торговой программой. Можно начинать делать сделки... А как это?

продолжение следует

Incomes see first drop in two years

Unusually large bonuses and exercised stock options cause U.S. incomes to fall 0.1 percent in April, government report says.
June 1 2007: 10:16 AM EDT
WASHINGTON (Reuters) -- U.S. incomes fell surprisingly by 0.1 percent in April, the first drop in almost two years, but core consumer prices - a key measure of inflation - inched up a less-than-expected 0.1 percent, a Commerce Department report showed Friday.
A key inflation measure in the report fell in the Federal Reserve's believed comfort zone for the first time since March 2006.


The first decline in incomes since August 2005 came on a decline in wages and salaries after unusually large bonuses and exercising of stock options during the first three months of the year, the government said.
полностью http://money.cnn.com/2007/06/01/news/economy/spending_income.reut/index.htm?postversion=2007060110

U.S. Stocks Rise, S&P 500 Hits Record; Wal-Mart, Dow Jones Gain

By Eric Martin
June 1 (Bloomberg) -- U.S. stocks advanced on government reports that showed an improving economic outlook, crowning the week with America's equity benchmarks at record levels.
Indexes of commodities, energy, consumer and industrial shares touched all-time highs after companies hired last month at almost twice the pace in April and inflation climbed less than economists forecast. Wal-Mart Stores Inc., the world's biggest retailer, rose the most in 19 months after saying it will buy back as much as $15 billion in stock. Dow Jones & Co. shares climbed to a six-year high on speculation Rupert Murdoch may raise his takeover bid.
полностью http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a_33GNv7_AuI&refer=home

Внимание!

С 02.06.07 графики, комментарии аналитиков и статистические данные размещаются на дополнительных страницах: кнопки "ГРАФИКИ", "КОММЕНТАРИИ" и "СТАТИСТИКА" соответственно в правой верхней части блога.

Дмитрий Лукашов, инвестиционный департамент Банка Зенит.

С сайта Финам ру (Новости и комментарии)
01.06.2007 16:25
Уже 7-й месяц индекс РТС никак не может покинуть нейтральный диапазон 1770-1920 пунктов. Негативный политический фактор борется с позитивной тенденцией мировых фондовых и сырьевых рынков как восточные инь и янь. Я полагаю, что сейчас индекс РТС будет стремиться к верхней границе своего диапазона и, как минимум, протестирует промежуточный уровень сопротивления 1850 пунктов.
Долгосрочное прогнозирование рыночных тенденций в настоящий момент нецелесообразно из-за значительного числа возможных погрешностей. Основное ожидаемое событие – саммит большой восьмерки и встреча президентов России и США. Это подтвердила мощная позитивная реакция инвесторов, которую мы наблюдали сегодня и вчера, после сообщиния о том, что Джордж Буш пригласил Владимира Путина посетить с визитом США. Вчерашний рост индекса РТС оказался самым большим за 10 месяцев, а оборот торгов – максимальным за 2 месяца.
адрес http://www.finam.ru/analysis/marketnews/default.asp?mns2311D